Dolar ve čtvrtek obecně posiloval, protože investoři hodnotili nejnovější komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa k budoucnosti předsedy Fedu Jeromea Powella, zatímco obavy z klíčových voleb v Japonsku tížily jen.
Dolar posílil o 0,44 % vůči euru, čímž se vrátil téměř na úroveň před středečním prudkým výkyvem, který byl způsoben obavami investorů, že odvolání šéfa Fedu před koncem jeho funkčního období v květnu 2026 by podkopalo důvěru v americký finanční systém.
Trump ve středu uvedl, že neplánuje Powella odvolat, ale ponechal si otevřenou možnost a znovu kritizoval šéfa centrální banky za to, že nesnížil úrokové sazby.
„Navzdory včerejšímu obratu se EUR/USD dnes ráno stále obchodovalo nad 1,1600, což je zhruba o 0,5 % nad úrovní předtím, než se na trhy dostaly zprávy o Powellovi,“ uvedl Francesco Pesole, devizový stratég ING.
Od té doby se však euro vrátilo na úroveň, na které se obchodovalo před středečním skokovým nárůstem, což podle Pesoleho ukazuje ochotu trhů zcela zvrátit včerejší pohyb.
Mezitím rostly obavy z klíčových voleb v Japonsku a stále nejasné obchodní dohody s USA, která by zabránila tvrdému zvýšení cel.
Japonská měna se jen těsně vyhnula středečnímu ročnímu minimu vůči euru, když průzkumy veřejného mínění ukázaly, že koalice premiéra Šigeru Išibaha je v nebezpečí ztráty většiny v horní komoře parlamentu.
Jen oslabil o 0,6 % na 148,73 za dolar poté, co v předchozí seanci dosáhl nejslabší úrovně od 3. dubna. Japonská měna oslabila o 0,1 % na 172,27 za euro poté, co ve středu dosáhla 173,24, což je nejslabší úroveň od 12. července 2024.
Nejvyšší japonský vyjednavač v oblasti obchodu telefonicky jednal s americkým ministrem obchodu Howardem Lutnickem o clech, protože údaje ukázaly, že vývoz asijské země začíná pociťovat dopad cel, když se dodávky snížily již druhý měsíc v řadě.
„Vzhledem k volbám, clům a celkovým vztahům mezi Japonskem a USA si myslím, že existují určité důvody pro prodej jenu,“ uvedl Bart Wakabayashi, ředitel tokijské pobočky společnosti State Street (NYSE:STT). „Volby se v současné době jeví jako klíčový faktor pro zahraniční pohled na měnu.“
Investoři se i nadále soustředí na cla před termínem 1. srpna, kdy mnoho obchodních partnerů čelí vyšším obchodním daním. Japonsku se nepodařilo uzavřít dohodu s USA před vypršením dočasného pozastavení cel pro jednotlivé země dne 9. července.
Domácí média informovala, že premiér Ishiba připravuje na pátek v Tokiu setkání s ministrem financí USA Scottem Bessentem, kde by obě strany mohly jednat o obchodu.
Ishiba musí také čelit nedělním volbám, v nichž průzkumy naznačují špatné výsledky jeho koalice, což by mohlo zesílit volání po zvýšení výdajů a snížení daní.
Ostatní měny oslabily, britská libra o 0,2 % na 1,3395 USD, zatímco australský dolar klesl poté, co údaje o zaměstnanosti výrazně zaostaly za prognózami a nezaměstnanost dosáhla nejvyšší úrovně od konce roku 2021.
Australský dolar oslabil o 1 % na více než třítýdenní minimum 0,646 USD, zatímco novozélandský (kiwi) dolar ztratil 0,54 % na 0,59140 USD.
Mírnější postoj Fedu by mohl vést k návratu inflace a záporných reálných výnosů státních dluhopisů, uvedl Mahjabeen Zaman, vedoucí výzkumu devizových trhů v ANZ.
„Pokud se to stane, uvidíme mnohem slabší dolar, než již očekáváme,“ uvedl Zaman v podcastu ANZ.
„Pokud k tomu dojde, vyvolá to otázky ohledně nezávislosti a důvěryhodnosti Fedu, takže si myslím, že to povede pouze ke zvýšení volatility.“
Trump již měsíce kritizuje Powella za to, že nesnížil úrokové sazby, které by podle něj měly být na úrovni 1 % nebo nižší. Bloomberg uvedl, že prezident pravděpodobně Powella brzy odvolá, a zdroj agentuře Reuters sdělil, že Trump se na odvolání Powella zeptal některých republikánských zákonodárců a dostal kladnou odpověď. Trump uvedl, že tyto zprávy nejsou pravdivé.
„Nic nevylučuji, ale myslím si, že je to velmi nepravděpodobné, pokud nebude muset odejít kvůli podvodu,“ řekl Trump s odkazem na nedávnou kritiku Bílého domu a republikánských zákonodárců ohledně překročení nákladů na renovaci historické budovy Fedu ve Washingtonu v hodnotě 2,5 miliardy dolarů.
Trhy čekají na údaje o maloobchodním prodeji v USA za červen a na údaje o TIC za květen, které budou zveřejněny později.
„Uvidíme, do jaké míry cla a politika USA způsobily odliv zahraničních investorů z amerických státních dluhopisů,“ uvedl Pesole z ING.
واصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حركة صعودية متواضعة يوم الأربعاء، وهو أمر طبيعي تمامًا. فقد جاءت التقارير الأمريكية الصادرة أمس (والتي لم تكن ذات أهمية كبيرة في الأصل) دون التوقعات، مما أضاف ضغوطًا على الدولار. بطبيعة الحال، لن يستخلص السوق استنتاجات نهائية من تقريري ADP و ISM، إذ توجد الآن مؤشرات أهم لها تأثير مباشر في سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية. غدًا ستصدر بيانات NonFarm Payrolls ومعدل البطالة، وفي الأسبوع المقبل — تقرير التضخم. تسمح هذه البيانات بالتنبؤ بقرار الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الأساسي في سبتمبر. نذكّر بأنه قبل شهرين استنتج السوق بطريقة متسرعة أن تشديد سياسة الفيدرالي أمر حتمي. نرى الآن ارتفاعًا مبررًا تمامًا في الجنيه الإسترليني مع تحرك سعر الزوج نحو القيمة العادلة. بالإضافة إلى ذلك، تُظهر الأطر الزمنية العليا اتجاهًا عرضيًا سنويًا، ولا يزال السعر يتحرك من الحد السفلي للقناة الجانبية نحو حدها العلوي. ومن وجهة نظرنا، لدى Bank of England في عام 2026 فرصة أكبر بكثير لتشديد السياسة النقدية، لأنه لا يتعرض لضغط من Donald Trump للمطالبة بخفض الفائدة بغض النظر عن البيانات الاقتصادية الكلية.
من الناحية الفنية، يواصل الجنيه تشكيل اتجاه صاعد. ويجب التذكير بأنه على المدى الطويل يتحرك الزوج داخل نطاق واضح على الإطار الأسبوعي. وبعد الارتداد من الحد السفلي للقناة الجانبية، بدأ تحرك منطقي نحو الحد العلوي، ولم يكتمل بعد، وقد يستمر لعدة أسابيع.
على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الأربعاء، لم تتشكل أي إشارات تداول. وخلال الجلسة الأوروبية وصل الزوج إلى المنطقة 1.3465–1.3480، لكنه لم ينجح في توليد إشارة تداول خلال بقية اليوم. من المتوقع أن تتكوّن إشارة خلال تداولات اليوم.
تُظهر تقارير COT الخاصة بالجنيه أن المتداولين غير التجاريين يهيمنون على السوق بمراكز بيع منذ عدة أشهر. يظل صافي المراكز سلبياً على الرغم من بقاء الاتجاه الصاعد طويل الأجل قائماً. وبالنظر إلى الأحداث في الشرق الأوسط، فليس من المستغرب أن يظل الطلب على عملات المخاطرة ضعيفاً. الحرب انتهت رسمياً، لكن الصراع ما زال مستمراً. وقد تدعم العوامل الجيوسياسية الطلب على الدولار الأميركي في الأجل القريب. ومع ذلك، ما لم يحدث تحرك تصحيحي مع إغلاق الأسعار أسفل خط الاتجاه، لا نتوقع هبوطاً قوياً للزوج.
على المدى الطويل، سيستمر تراجع الدولار بسبب سياسات ترامب، كما يظهر على الإطار الزمني الأسبوعي (الرسم التوضيحي أعلاه). ستستمر الحرب التجارية، بشكل أو بآخر، لفترة طويلة، كما أن سياسات ترامب موجَّهة، بشكل مباشر وغير مباشر، نحو إضعاف العملة الأميركية. لا يزال الاتجاه الصاعد طويل الأجل قائماً، وهو ما تؤكده خط الاتجاه. وقد اختبر السعر هذا الخط مؤخراً وارتد منه. ووفقاً لآخر تقارير COT (بتاريخ 28 يوليو)، قامت فئة "Non?commercial" بإغلاق 2,800 عقد BUY وفتح 6,400 عقد SELL. وهكذا انخفض صافي مراكز المتداولين غير التجاريين بمقدار 9,200 عقد أخرى خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، يواصل زوج GBP/USD تشكيل اتجاه صاعد. على المدى الطويل، ما زالت كلتا العملتين الأوروبيتين تبدوان مستعدتين لمواصلة الارتفاع، وقد تحركتا داخل قنوات عرضية لمدة عام كامل. هذا لا يلغي الاتجاه الصاعد الذي بدأ في عام 2022. نتوقع أن يواصل الجنيه الارتفاع في الأسابيع المقبلة، بغض النظر عن التطورات الجيوسياسية والاقتصادية. هذا الأسبوع، قد تكون بيانات سوق العمل الأميركية وحدها هي القادرة على إعاقة المزيد من مكاسب الجنيه.
ليوم 6 أغسطس نلفت الانتباه إلى المستويات المهمة التالية: 1.3042–1.3050، 1.3096–1.3115، 1.3179–1.3187، 1.3301–1.3309، 1.3369–1.3377، 1.3465–1.3480، 1.3588، 1.3671–1.3681. قد تعمل خط Senkou Span B (عند 1.3388) وخط Kijun-sen (عند 1.3453) أيضاً كمصادر لإشارات التداول. يُنصح بتحريك أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل بعد تحرك السعر بمقدار 20 نقطة في الاتجاه المواتي. قد تتحرك خطوط Ichimoku خلال اليوم ويجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول.
يوم الخميس، يبقى التقويم الاقتصادي في المملكة المتحدة خالياً، في حين ستنشر الولايات المتحدة فقط تقرير طلبات إعانات البطالة. هذا تقرير ثانوي تماماً ولا يُفترض أن يثير تفاعلاً من السوق. على الأرجح، ستظل التقلبات منخفضة اليوم أيضاً.
اليوم، يمكن للمتداولين فتح مراكز بيع جديدة بهدف 1.3388 إذا ارتد السعر عن منطقة 1.3465–1.3480. ويمكن فتح مراكز شراء في حال اختراق منطقة 1.3465–1.3480، مع استهداف مستوى 1.3588.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
