Ve středu zaznamenalo zlato další růst na asijských trzích, a to především kvůli zprávám o možném izraelském útoku na íránská jaderná zařízení. Tyto zprávy, které přinesla americká televize CNN s odvoláním na nejmenované zpravodajské zdroje, vyvolaly vlnu nejistoty a přiměly investory přesunout kapitál do bezpečných aktiv. Mezi ta patří nejen japonský jen či švýcarský frank, ale především zlato, které tradičně slouží jako zajištění proti geopolitickým rizikům a tržním výkyvům.
Spotová cena zlata se zvýšila o 0,4 % na 3 302,02 USD za unci, zatímco červnové futures vzrostly o 0,6 % na 3 303,62 USD za unci. Tento pohyb odráží zvýšený zájem investorů o drahý kov v době, kdy se blízkovýchodní region znovu dostává na titulní stránky světových médií kvůli možnému konfliktu, který by mohl destabilizovat celou oblast. Ačkoliv izraelští představitelé zatím nepotvrdili, že bylo rozhodnuto o útoku, vojenské přesuny a aktivity v regionu naznačují, že se zvažuje preventivní zásah proti íránským jaderným zařízením.
Zlato těží z toho, že jakákoli eskalace konfliktu mezi Izraelem a Íránem je spojena s reálným rizikem širšího ozbrojeného střetu, který by mohl zahrnovat i další aktéry v regionu. Tato hrozba zvyšuje poptávku po aktivech, která si zachovávají hodnotu v krizových dobách. Podle analytiků by případný úder na íránská jaderná zařízení vedl k prudké odvetě Teheránu a zároveň by mohl zcela narušit diplomatická jednání mezi USA a Íránem, která se snaží obnovit dohodu o jaderném programu z roku 2015.
Vedle geopolitického napětí hrála ve prospěch zlata také slabost amerického dolaru, který za poslední dny oslabil vůči hlavním světovým měnám. Důvodem je mimo jiné snížení úvěrového ratingu Spojených států agenturou Moody’s, která vyjádřila obavy z rostoucího amerického dluhu a pokračujících fiskálních deficitů. Tato zpráva oslabila důvěru investorů v americké finance a posílila tlak na dolar.
Americká centrální banka (Fed) zároveň upozornila na rostoucí ekonomickou nejistotu, což také přispělo k opatrnosti investorů. Přestože Fed zatím neplánuje snížení úrokových sazeb, vyjádření několika členů měnového výboru signalizovala, že výhled je nejistý, což podporuje investice do zlata jakožto zajišťovacího nástroje proti výkyvům měnové politiky.
Cena zlata se nadále drží nad hranicí 3 000 USD za unci, přičemž aktuálně se pohybuje méně než 200 dolarů pod historickým maximem dosaženým začátkem tohoto měsíce. To ukazuje na silnou poptávku a důvěru investorů v drahé kovy jako spolehlivý uchovatel hodnoty. Zlato se tak stále více jeví jako přístav pro kapitál v období zvýšeného napětí a nedůvěry vůči některým měnám, především americkému dolaru.
Ostatní drahé kovy reagovaly smíšeně. Futures na platinu klesly o 1 % na 1 050,50 USD za unci, zatímco stříbro mírně posílilo o 0,2 % na 33,255 USD za unci. Tato volatilita je rovněž výsledkem nejednoznačného vývoje na trzích, kde se střetávají síly geopolitického strachu, měnové politiky a spekulací o růstu či poklesu poptávky v jednotlivých průmyslových sektorech.
Mezi průmyslovými kovy pak měď pokračovala v růstu. Referenční futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,4 % na 9 559,25 USD za tunu. Americké futures na měď posílily o stejný podíl na 4,6928 USD za libru. Zde je růst spojen jak s oslabujícím dolarem, tak i s očekáváním, že by přechod na obnovitelné zdroje energie mohl zvýšit poptávku po kovech, jako je právě měď.
Zatímco ropa rostla kvůli možnému omezení dodávek z Blízkého východu, zlato roste především díky hledání jistoty. Trhy se tak stále více řídí nikoli pouze ekonomickými ukazateli, ale i geopolitickými signály. Vývoj v nadcházejících dnech bude záviset na tom, zda se napětí mezi Izraelem a Íránem dále vyhrotí, nebo zda diplomacie přinese uklidnění situace. V každém případě si zlato upevňuje svou roli bezpečného aktiva číslo jedna.
Japonský jen vzrostl vůči dolaru poté, co se objevily zvěsti, že představitelé Bank of Japan (BOJ) jsou připraveni tento měsíc zvýšit úrokové sazby.
Očekává se, že také BOJ příští týden oznámí svůj záměr pokračovat ve zvyšování sazeb, pokud se naplní její ekonomické prognózy, a zároveň bude opatrná ohledně toho, o kolik nakonec sazby zvýší.
Tato očekávání jsou podpořena domácím tlakem na boj s inflací, posílení národní měny a stimulaci udržitelného ekonomického růstu. Silnější jen by také mohl pomoci snížit náklady na dovoz, což by zase zmírnilo inflační tlak, který japonské spotřebitele v poslední době tížil.
Rozhodnutí BOJ zvýšit sazby by představovalo další důležitý krok k normalizaci měnové politiky. Existuje však riziko, že by příliš prudké nebo rychlé zvýšení sazeb mohlo negativně ovlivnit ekonomiku, zejména pro firmy, které si na nízké úrokové sazby zvykly.
Současně mnozí experti varují před potřebou opatrnosti, protože se očekává, že BOJ bude jednat postupně a uvážlivě, aby se vyhnula destabilizaci ekonomiky, jako tomu bylo po prvním zvýšení sazeb. Očekává se, že centrální banka bude pečlivě sledovat ekonomická data a podle toho reagovat.
Je jasné, že klíčoví členové vlády premiérky Sanae Takichi se nebudou snažit zastavit BOJ, pokud se rozhodne zvýšit úrokové sazby, ačkoli někteří vysoce postavení úředníci se proti takovému rozhodnutí staví.
Noční indexové swapy nyní naznačují přibližně 90% pravděpodobnost zvýšení sazeb tento měsíc, oproti méně než 60 % před týdnem.
Nové zprávy o změnách politiky vznikly poté, co guvernér BOJ Kazuo Ueda velmi jasně naznačil, že by na prosincovém zasedání mohlo ke zvýšení sazeb dojít. Takový krok centrální banky by mohl podpořit jen, který v tomto čtvrtletí vykazuje nejhorší výkonnost mezi měnami.
V tuto chvíli musí kupci překonat nejbližší rezistenci na úrovni 154,70. To by umožnilo se zaměřit na 155,10, přičemž další proražení nad tuto úroveň by bylo velmi obtížné. Nejvzdálenější cíl se nachází v oblasti 155,45. Pokud pár klesne, medvědi se pokusí převzít kontrolu nad 154,40. Pokud se jim to podaří, proražení této oblasti by vážně poškodilo býčí pozice a stlačilo USD/JPY dolů k minimu 154,10, s perspektivou dosažení 153,70.
RYCHLÉ ODKAZY
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontaktujte nás 
