Dolar ve čtvrtek obecně posiloval, protože investoři hodnotili nejnovější komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa k budoucnosti předsedy Fedu Jeromea Powella, zatímco obavy z klíčových voleb v Japonsku tížily jen.
Dolar posílil o 0,44 % vůči euru, čímž se vrátil téměř na úroveň před středečním prudkým výkyvem, který byl způsoben obavami investorů, že odvolání šéfa Fedu před koncem jeho funkčního období v květnu 2026 by podkopalo důvěru v americký finanční systém.
Trump ve středu uvedl, že neplánuje Powella odvolat, ale ponechal si otevřenou možnost a znovu kritizoval šéfa centrální banky za to, že nesnížil úrokové sazby.
„Navzdory včerejšímu obratu se EUR/USD dnes ráno stále obchodovalo nad 1,1600, což je zhruba o 0,5 % nad úrovní předtím, než se na trhy dostaly zprávy o Powellovi,“ uvedl Francesco Pesole, devizový stratég ING.
Od té doby se však euro vrátilo na úroveň, na které se obchodovalo před středečním skokovým nárůstem, což podle Pesoleho ukazuje ochotu trhů zcela zvrátit včerejší pohyb.
Mezitím rostly obavy z klíčových voleb v Japonsku a stále nejasné obchodní dohody s USA, která by zabránila tvrdému zvýšení cel.
Japonská měna se jen těsně vyhnula středečnímu ročnímu minimu vůči euru, když průzkumy veřejného mínění ukázaly, že koalice premiéra Šigeru Išibaha je v nebezpečí ztráty většiny v horní komoře parlamentu.
Jen oslabil o 0,6 % na 148,73 za dolar poté, co v předchozí seanci dosáhl nejslabší úrovně od 3. dubna. Japonská měna oslabila o 0,1 % na 172,27 za euro poté, co ve středu dosáhla 173,24, což je nejslabší úroveň od 12. července 2024.
Nejvyšší japonský vyjednavač v oblasti obchodu telefonicky jednal s americkým ministrem obchodu Howardem Lutnickem o clech, protože údaje ukázaly, že vývoz asijské země začíná pociťovat dopad cel, když se dodávky snížily již druhý měsíc v řadě.
„Vzhledem k volbám, clům a celkovým vztahům mezi Japonskem a USA si myslím, že existují určité důvody pro prodej jenu,“ uvedl Bart Wakabayashi, ředitel tokijské pobočky společnosti State Street (NYSE:STT). „Volby se v současné době jeví jako klíčový faktor pro zahraniční pohled na měnu.“
Investoři se i nadále soustředí na cla před termínem 1. srpna, kdy mnoho obchodních partnerů čelí vyšším obchodním daním. Japonsku se nepodařilo uzavřít dohodu s USA před vypršením dočasného pozastavení cel pro jednotlivé země dne 9. července.
Domácí média informovala, že premiér Ishiba připravuje na pátek v Tokiu setkání s ministrem financí USA Scottem Bessentem, kde by obě strany mohly jednat o obchodu.
Ishiba musí také čelit nedělním volbám, v nichž průzkumy naznačují špatné výsledky jeho koalice, což by mohlo zesílit volání po zvýšení výdajů a snížení daní.
Ostatní měny oslabily, britská libra o 0,2 % na 1,3395 USD, zatímco australský dolar klesl poté, co údaje o zaměstnanosti výrazně zaostaly za prognózami a nezaměstnanost dosáhla nejvyšší úrovně od konce roku 2021.
Australský dolar oslabil o 1 % na více než třítýdenní minimum 0,646 USD, zatímco novozélandský (kiwi) dolar ztratil 0,54 % na 0,59140 USD.
Mírnější postoj Fedu by mohl vést k návratu inflace a záporných reálných výnosů státních dluhopisů, uvedl Mahjabeen Zaman, vedoucí výzkumu devizových trhů v ANZ.
„Pokud se to stane, uvidíme mnohem slabší dolar, než již očekáváme,“ uvedl Zaman v podcastu ANZ.
„Pokud k tomu dojde, vyvolá to otázky ohledně nezávislosti a důvěryhodnosti Fedu, takže si myslím, že to povede pouze ke zvýšení volatility.“
Trump již měsíce kritizuje Powella za to, že nesnížil úrokové sazby, které by podle něj měly být na úrovni 1 % nebo nižší. Bloomberg uvedl, že prezident pravděpodobně Powella brzy odvolá, a zdroj agentuře Reuters sdělil, že Trump se na odvolání Powella zeptal některých republikánských zákonodárců a dostal kladnou odpověď. Trump uvedl, že tyto zprávy nejsou pravdivé.
„Nic nevylučuji, ale myslím si, že je to velmi nepravděpodobné, pokud nebude muset odejít kvůli podvodu,“ řekl Trump s odkazem na nedávnou kritiku Bílého domu a republikánských zákonodárců ohledně překročení nákladů na renovaci historické budovy Fedu ve Washingtonu v hodnotě 2,5 miliardy dolarů.
Trhy čekají na údaje o maloobchodním prodeji v USA za červen a na údaje o TIC za květen, které budou zveřejněny později.
„Uvidíme, do jaké míry cla a politika USA způsobily odliv zahraničních investorů z amerických státních dluhopisů,“ uvedl Pesole z ING.
The GBP/USD currency pair continued modest upward movement on Wednesday, which is entirely natural. Yesterday, both U.S. reports (which, incidentally, were not super important) came in below forecasts, adding pressure on the dollar. Of course, the market will not draw final conclusions from the ADP and ISM reports, as there are now more important indicators that directly affect Federal Reserve monetary policy. Tomorrow, NonFarm Payrolls and the unemployment rate will be released, and next week — the inflation report. These data allow forecasting the Fed's decision on the key rate in September. Recall that two months ago the market prematurely concluded that Fed tightening was inevitable. We now observe a fully justified rise in the British pound as the pair's price adjusts toward fair value. In addition, higher timeframes show a flat yearly trend, and the price continues to move from the lower boundary of the sideways channel toward the upper boundary. In our view, the Bank of England in 2026 has a much higher chance of tightening monetary policy, since it is not under pressure from Donald Trump to demand rate cuts regardless of macroeconomic data.
Technically, the pound continues to form an upward trend. It should be recalled that in the long term the pair is in a range, clearly visible on the weekly TF. After working off the lower boundary of the sideways channel, a logical move toward the upper boundary began, which is not yet complete and may continue for several weeks.
On the 5-minute TF on Wednesday, no trading signals were formed. During the European session, the pair reached the area 1.3465–1.3480, but during the rest of the day it failed to generate a trading signal. Expect a signal to form today.
COT reports for the pound show that non-commercial traders have dominated the market with short positions for several months. The net position is negative despite the long-term uptrend remaining intact. Given events in the Middle East, it is unsurprising that demand for risk currencies remains weak. The war is formally over, but the conflict continues. Geopolitics may support demand for the U.S. dollar in the near term. However, until consolidation below the trendline occurs, we would not expect a strong drop in the pair.
In the long term, the dollar will continue to decline due to Trump's policies, as seen on the weekly TF (illustration above). The trade war will continue in one form or another for a long time, and Trump's policies are directed, both directly and indirectly, at weakening the U.S. currency. The long-term uptrend remains, evidenced by the trendline. The price recently tested that line and bounced. According to the latest COT (July 28), the "Non-commercial" group closed 2,800 BUY contracts and opened 6,400 SELL contracts. Thus, the net position of non-commercial traders decreased by another 9,200 contracts over the week.
On the hourly TF, the GBP/USD pair continues to form an upward trend. In the long term, both European currencies still look set to move higher and have been in sideways channels for a full year. This does not negate the uptrend that began in 2022. We expect the pound to continue rising in the coming weeks, regardless of geopolitical and economic developments. This week, only U.S. labor market data could hinder further gains for the pound.
For August 6 we highlight the following important levels: 1.3042–1.3050, 1.3096–1.3115, 1.3179–1.3187, 1.3301–1.3309, 1.3369–1.3377, 1.3465–1.3480, 1.3588, 1.3671–1.3681. The Senkou Span B line (1.3388) and Kijun-sen (1.3453) may also serve as signal sources. It is recommended to move Stop Loss to breakeven after the price moves 20 pips in the favorable direction. Ichimoku lines may shift during the day and should be taken into account when determining trading signals.
On Thursday, the UK economic calendar is empty, while the U.S. will publish only the jobless claims report. This is an absolutely secondary report that should not elicit a market reaction. Most likely, volatility will again be low today.
Today, traders may open new short positions with a target of 1.3388 if the price bounces off the 1.3465–1.3480 area. Long positions can be opened if the 1.3465–1.3480 area is broken, targeting 1.3588.
RYCHLÉ ODKAZY
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontaktujte nás 
