Dolar ve čtvrtek obecně posiloval, protože investoři hodnotili nejnovější komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa k budoucnosti předsedy Fedu Jeromea Powella, zatímco obavy z klíčových voleb v Japonsku tížily jen.
Dolar posílil o 0,44 % vůči euru, čímž se vrátil téměř na úroveň před středečním prudkým výkyvem, který byl způsoben obavami investorů, že odvolání šéfa Fedu před koncem jeho funkčního období v květnu 2026 by podkopalo důvěru v americký finanční systém.
Trump ve středu uvedl, že neplánuje Powella odvolat, ale ponechal si otevřenou možnost a znovu kritizoval šéfa centrální banky za to, že nesnížil úrokové sazby.
„Navzdory včerejšímu obratu se EUR/USD dnes ráno stále obchodovalo nad 1,1600, což je zhruba o 0,5 % nad úrovní předtím, než se na trhy dostaly zprávy o Powellovi,“ uvedl Francesco Pesole, devizový stratég ING.
Od té doby se však euro vrátilo na úroveň, na které se obchodovalo před středečním skokovým nárůstem, což podle Pesoleho ukazuje ochotu trhů zcela zvrátit včerejší pohyb.
Mezitím rostly obavy z klíčových voleb v Japonsku a stále nejasné obchodní dohody s USA, která by zabránila tvrdému zvýšení cel.
Japonská měna se jen těsně vyhnula středečnímu ročnímu minimu vůči euru, když průzkumy veřejného mínění ukázaly, že koalice premiéra Šigeru Išibaha je v nebezpečí ztráty většiny v horní komoře parlamentu.
Jen oslabil o 0,6 % na 148,73 za dolar poté, co v předchozí seanci dosáhl nejslabší úrovně od 3. dubna. Japonská měna oslabila o 0,1 % na 172,27 za euro poté, co ve středu dosáhla 173,24, což je nejslabší úroveň od 12. července 2024.
Nejvyšší japonský vyjednavač v oblasti obchodu telefonicky jednal s americkým ministrem obchodu Howardem Lutnickem o clech, protože údaje ukázaly, že vývoz asijské země začíná pociťovat dopad cel, když se dodávky snížily již druhý měsíc v řadě.
„Vzhledem k volbám, clům a celkovým vztahům mezi Japonskem a USA si myslím, že existují určité důvody pro prodej jenu,“ uvedl Bart Wakabayashi, ředitel tokijské pobočky společnosti State Street (NYSE:STT). „Volby se v současné době jeví jako klíčový faktor pro zahraniční pohled na měnu.“
Investoři se i nadále soustředí na cla před termínem 1. srpna, kdy mnoho obchodních partnerů čelí vyšším obchodním daním. Japonsku se nepodařilo uzavřít dohodu s USA před vypršením dočasného pozastavení cel pro jednotlivé země dne 9. července.
Domácí média informovala, že premiér Ishiba připravuje na pátek v Tokiu setkání s ministrem financí USA Scottem Bessentem, kde by obě strany mohly jednat o obchodu.
Ishiba musí také čelit nedělním volbám, v nichž průzkumy naznačují špatné výsledky jeho koalice, což by mohlo zesílit volání po zvýšení výdajů a snížení daní.
Ostatní měny oslabily, britská libra o 0,2 % na 1,3395 USD, zatímco australský dolar klesl poté, co údaje o zaměstnanosti výrazně zaostaly za prognózami a nezaměstnanost dosáhla nejvyšší úrovně od konce roku 2021.
Australský dolar oslabil o 1 % na více než třítýdenní minimum 0,646 USD, zatímco novozélandský (kiwi) dolar ztratil 0,54 % na 0,59140 USD.
Mírnější postoj Fedu by mohl vést k návratu inflace a záporných reálných výnosů státních dluhopisů, uvedl Mahjabeen Zaman, vedoucí výzkumu devizových trhů v ANZ.
„Pokud se to stane, uvidíme mnohem slabší dolar, než již očekáváme,“ uvedl Zaman v podcastu ANZ.
„Pokud k tomu dojde, vyvolá to otázky ohledně nezávislosti a důvěryhodnosti Fedu, takže si myslím, že to povede pouze ke zvýšení volatility.“
Trump již měsíce kritizuje Powella za to, že nesnížil úrokové sazby, které by podle něj měly být na úrovni 1 % nebo nižší. Bloomberg uvedl, že prezident pravděpodobně Powella brzy odvolá, a zdroj agentuře Reuters sdělil, že Trump se na odvolání Powella zeptal některých republikánských zákonodárců a dostal kladnou odpověď. Trump uvedl, že tyto zprávy nejsou pravdivé.
„Nic nevylučuji, ale myslím si, že je to velmi nepravděpodobné, pokud nebude muset odejít kvůli podvodu,“ řekl Trump s odkazem na nedávnou kritiku Bílého domu a republikánských zákonodárců ohledně překročení nákladů na renovaci historické budovy Fedu ve Washingtonu v hodnotě 2,5 miliardy dolarů.
Trhy čekají na údaje o maloobchodním prodeji v USA za červen a na údaje o TIC za květen, které budou zveřejněny později.
„Uvidíme, do jaké míry cla a politika USA způsobily odliv zahraničních investorů z amerických státních dluhopisů,“ uvedl Pesole z ING.
Das Währungspaar GBP/USD setzte am Mittwoch seine moderate Aufwärtsbewegung fort, was völlig natürlich ist. Gestern fielen beide US‑Berichte (die übrigens nicht von überragender Bedeutung waren) schwächer als erwartet aus und setzten den Dollar zusätzlich unter Druck. Selbstverständlich wird der Markt aus den ADP- und ISM‑Daten keine endgültigen Schlüsse ziehen, da es inzwischen wichtigere Kennzahlen gibt, die die Geldpolitik der Federal Reserve direkt beeinflussen. Morgen werden die NonFarm Payrolls und die Arbeitslosenquote veröffentlicht, in der nächsten Woche folgt dann der Inflationsbericht. Diese Daten ermöglichen Prognosen zur Fed-Entscheidung über den Leitzins im September. Zur Erinnerung: Vor zwei Monaten gelangte der Markt verfrüht zu der Auffassung, dass eine Straffung durch die Fed unausweichlich sei. Jetzt sehen wir einen vollkommen gerechtfertigten Anstieg des Britischen Pfunds, da sich der Kurs des Paares in Richtung seines fairen Werts anpasst. Zudem zeigt sich in den höheren Zeitrahmen ein seitwärts gerichteter Jahrestrend, und der Kurs setzt seine Bewegung von der unteren Begrenzung der Seitwärtsrange in Richtung der oberen Begrenzung fort. Unserer Ansicht nach hat die Bank of England im Jahr 2026 deutlich bessere Chancen, die Geldpolitik zu straffen, da sie nicht unter dem Druck von Donald Trump steht, Zinssenkungen unabhängig von den makroökonomischen Daten zu fordern.
Technisch setzt das Pfund die Ausbildung eines Aufwärtstrends fort. Es sei daran erinnert, dass sich das Paar langfristig in einer Range bewegt, die im Wochenchart (Weekly TF) klar erkennbar ist. Nachdem die untere Begrenzung des Seitwärtskanals ausgetestet wurde, begann eine logische Bewegung in Richtung der oberen Begrenzung, die noch nicht abgeschlossen ist und sich noch mehrere Wochen fortsetzen kann.
Im 5‑Minuten‑Chart (5‑Minuten‑TF) bildeten sich am Mittwoch keine Handelssignale. Während der europäischen Sitzung erreichte das Paar den Bereich 1,3465–1,3480, konnte im weiteren Tagesverlauf jedoch kein Handelssignal generieren. Heute ist mit der Bildung eines Signals zu rechnen.
Die COT-Berichte für das Pfund zeigen, dass nichtkommerzielle Händler den Markt seit mehreren Monaten mit Short-Positionen dominieren. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend intakt bleibt. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Nachfrage nach Risikowährungen schwach bleibt. Der Krieg ist offiziell vorbei, doch der Konflikt dauert an. Die Geopolitik könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar kurzfristig stützen. Solange jedoch keine Konsolidierung unterhalb der Trendlinie erfolgt, rechnen wir nicht mit einem starken Rückgang des Währungspaars.
Langfristig wird der Dollar aufgrund von Trumps Politik weiter nachgeben, wie im wöchentlichen TF (Abbildung oben) zu sehen ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Maßnahmen zielen direkt wie indirekt auf eine Schwächung der US-Währung ab. Der langfristige Aufwärtstrend besteht fort, was durch die Trendlinie belegt wird. Der Kurs hat diese Linie kürzlich getestet und ist davon abgeprallt. Laut dem jüngsten COT-Bericht (28. Juli) hat die Gruppe der „Non-commercial“-Händler 2.800 BUY-Kontrakte geschlossen und 6.400 SELL-Kontrakte eröffnet. Somit verringerte sich die Netto-Position der nichtkommerziellen Trader innerhalb einer Woche um weitere 9.200 Kontrakte.
Im Stundenchart setzt das Währungspaar GBP/USD seinen Aufwärtstrend fort. Langfristig wirken beide europäischen Währungen weiterhin aufwärtsgerichtet und bewegen sich nun bereits seit einem ganzen Jahr in Seitwärtskanälen. Das negiert jedoch nicht den Aufwärtstrend, der 2022 begonnen hat. Wir erwarten, dass das Pfund in den kommenden Wochen weiter steigt – unabhängig von geopolitischen und wirtschaftlichen Entwicklungen. In dieser Woche könnten lediglich die Daten vom US-Arbeitsmarkt weitere Aufwärtsbewegungen des Pfunds bremsen.
Für den 6. August heben wir die folgenden wichtigen Niveaus hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Die Senkou-Span-B-Linie (1,3388) und die Kijun-sen-Linie (1,3453) können ebenfalls als Signalquellen dienen. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Preis 20 Pips in die günstige Richtung bewegt hat. Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben und sollten bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden.
Am Donnerstag ist der Wirtschaftskalender für das Vereinigte Königreich leer, während in den USA lediglich die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht werden. Dies ist ein absolut nachrangiger Bericht, der normalerweise keine Marktreaktion auslöst. Die Volatilität dürfte daher heute erneut gering bleiben.
Heute können Händler neue Short-Positionen mit Ziel bei 1,3388 eröffnen, falls der Preis von der Zone 1,3465–1,3480 nach unten abprallt. Long-Positionen können eröffnet werden, wenn die Zone 1,3465–1,3480 nach oben durchbrochen wird, mit einem Ziel bei 1,3588.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
