Le cours de l’or (XAU/USD) évolue aujourd’hui avec un net biais haussier, se rapprochant de la borne supérieure de sa fourchette de trading mensuelle. Le regain d’optimisme quant à un accord potentiel entre les États-Unis et l’Iran, ainsi qu’une possible réouverture du détroit d’Ormuz, a réduit les anticipations de nouveau resserrement de la politique monétaire par la Réserve fédérale américaine. En conséquence, les acheteurs de dollar américain restent sur la défensive, ce qui offre un soutien clé au métal précieux, en progression pour la deuxième séance consécutive.

Malgré des signaux mitigés, les intervenants de marché continuent de privilégier la perspective d’une résolution diplomatique au conflit de cinq mois entre les États-Unis et l’Iran. Par ailleurs, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré que Washington pourrait parvenir dès mercredi à un accord avec l’Iran sur la réouverture du détroit d’Ormuz, ouvrant la voie à une normalisation progressive de la confrontation. Séparément, Axios, citant des sources proches du dossier, a rapporté que les États-Unis, l’Iran et Oman sont proches de conclure un accord intérimaire visant à rétablir les opérations le long de cette voie navigable d’importance stratégique.

Dans le même temps, la décision de l’OPEP+ dimanche d’augmenter la production de pétrole à partir de septembre a atténué les inquiétudes liées à l’offre et a poussé les prix du brut à leur plus bas niveau depuis le 13 juin. Cela a, en retour, réduit les pressions inflationnistes et modéré les attentes d’une Réserve fédérale plus agressive, pesant sur le dollar américain tout en soutenant l’or.

Cependant, les opérateurs continuent d’intégrer une forte probabilité d’une nouvelle hausse de taux par la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année, soutenue par des signes de stabilisation du marché du travail américain.

Les données publiées mardi par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis dans le cadre de l’enquête Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) ont montré que le nombre d’offres d’emploi a légèrement reculé à 7,36 millions mais est resté supérieur aux niveaux de l’an dernier. En outre, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeff Schmid, et la présidente de la Réserve fédérale de Philadelphie, Anna Paulson, ont exprimé leur soutien à un nouveau resserrement de la politique monétaire et à des hausses de taux supplémentaires pour lutter contre l’inflation.

Cela pourrait décourager les vendeurs de dollar américain d’ouvrir des positions agressives, alors que l’attention reste focalisée sur les données officielles sur l’emploi — le rapport sur les Nonfarm Payrolls (NFP), dont la publication est prévue vendredi. L’événement clé du calendrier économique de cette semaine sera le rapport NFP de juillet, les attentes actuelles du marché faisant état d’environ 80 000 créations d’emplois. Selon ces estimations, une croissance mensuelle modérée de l’emploi suffirait à éviter une hausse du taux de chômage, tandis que le rythme de création d’emplois nécessaire pour maintenir l’équilibre du marché du travail ne devrait pas se situer bien au-delà de 50 000 par mois, si tant est qu’il dépasse ce seuil. En outre, le maintien d’un taux de chômage stable ne requiert plus une forte croissance de l’emploi, la progression de la population active s’étant nettement ralentie par rapport à la période prépandémique.

Pour identifier des opportunités de trading à court terme, les opérateurs devraient suivre de près les prochaines données économiques américaines durant la séance nord-américaine, notamment le rapport sur l’emploi privé ADP et l’indice ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI). Par ailleurs, toute nouvelle évolution liée à la crise au Moyen-Orient pourrait également servir de catalyseur pour les mouvements tant du dollar américain que de l’or.

Globalement, le contexte fondamental reste favorable aux acheteurs de XAU/USD et continue de plaider en faveur de nouvelles gains intraday.

D’un point de vue technique, la cassure intraday au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours soutient un scénario haussier. Dans le même temps, l’indice de force relative (RSI) est passé en territoire positif, signalant un momentum haussier durable. Ainsi, le tableau technique semble désormais s’être nettement orienté en faveur des acheteurs, renforçant le potentiel de nouvelles progressions.