Americký akciový trh zažívá v posledních týdnech prudký obrat, který ho přivedl zpět na dohled historických maxim. Index S&P 500, považovaný za hlavní barometr výkonnosti amerických akcií, se v úterý ocitl jen 0,85 % pod svým absolutním rekordem. To představuje dramatický vývoj vzhledem k tomu, že ještě před dvěma měsíci se S&P 500 pohyboval nebezpečně blízko hranice medvědího trhu. Investory povzbudilo zejména oznámení o křehkém příměří mezi Izraelem a Íránem, které zmírnilo obavy z eskalace konfliktu na Blízkém východě.
Kromě geopolitických faktorů se pozornost opět přesouvá na domácí ekonomické otázky. Trh tak začíná reagovat nejen na vývoj v zahraničí, ale také na zprávy související s americkou celní politikou, fiskální rovnováhou a očekáváním ohledně dalšího vývoje inflace. To vše přichází v době, kdy prezident Trump tlačí na přijetí nového zákona označovaného jako One Big Beautiful Bill. Přestože ekonomické prostředí zůstává napjaté, část analytiků nadále věří, že americký akciový trh má potenciál pokračovat v růstu.
První měsíce roku byly pro investory velmi turbulentní. Po rekordním startu, kdy S&P 500 dosáhl maxima 19. února, následoval prudký pokles. V březnu a dubnu se trh propadal v reakci na zavedení nových celních opatření, přičemž 8. dubna index dosáhl letošního minima – ztratil 18,9 % od únorového vrcholu. Situace se změnila až poté, co Trump ustoupil od svých nejradikálnějších celních návrhů. Tento obrat spustil oživení, které v květnu nabralo na síle – trh posílil o 6,15 %, což byl nejlepší květnový výsledek od roku 1990.
V červnu růst pokračoval a přidal další tři procenta. To ukazuje na silnou tržní dynamiku, která se obnovila po období zvýšené nervozity. Jedním z klíčových motorů tohoto oživení je rostoucí důvěra investorů v to, že nejhorší turbulence způsobené obchodními spory již pominuly. Přesto analytici upozorňují, že trh není zcela mimo ohrožení a bude záležet na dalších politických a ekonomických krocích administrativy.
K hlavním tahounům růstu amerických akcií patří v poslední době zejména technologický sektor. Index Nasdaq 100, který sdružuje největší technologické firmy, v úterý překonal své historické maximum a ukázal, že zájem investorů o technologické tituly je znovu velmi silný. Mnohé z těchto firem jsou úzce spjaty s rozvojem umělé inteligence, která se stává klíčovým tématem nejen pro Wall Street, ale i pro globální investiční scénu.
Podle investičních stratégů, jako je Ross Mayfield ze společnosti Baird, se zatím nejedná o klasickou bublinu, ale nelze vyloučit, že trh v této oblasti naráží na určitou přehřátost. Přesto jsou technologické akcie vnímány jako stabilní opora celého indexu, který je na ně silně navázán. Investoři tak sází na to, že americké firmy v oblasti technologií a umělé inteligence zůstanou i nadále tahouny trhu.
Navzdory pozitivnímu sentimentu existuje několik faktorů, které by mohly další růst trhu zpomalit. Ekonomové upozorňují především na potenciálně vyšší inflaci, kterou mohou vyvolat nová cla. Spolu s tím by mohla přijít i potřeba zvýšit úrokové sazby, což by trhům rozhodně neprospělo. Hlavní ekonom společnosti Apollo, Torsten Slok, v této souvislosti upozornil, že současná průměrná celní sazba je nejvyšší za posledních 90 let, což by mohlo zpomalit ekonomický růst.
Klíčovým momentem budou také výsledky firem za druhé čtvrtletí, které se začnou zveřejňovat v polovině července. Investoři budou sledovat, jak společnosti zvládají růst nákladů a zda dokážou tyto náklady přenášet na zákazníky. Dále se bude sledovat vývoj na trhu práce a výnosy amerických státních dluhopisů. Pokud by výnosy výrazně vzrostly, mohlo by to oslabit atraktivitu akcií. Přesto analytici jako Chris Brigati ze společnosti SWBC doporučují zachovat klidný a dlouhodobý přístup k investování. V období nejistoty je podle něj klíčové nenechat se unést krátkodobými výkyvy a držet se svého investičního plánu.
Wczoraj indeksy giełdowe zakończyły dzień z silnymi wzrostami. S&P 500 wzrósł o 1,46%, Nasdaq 100 poszybował o 2,02%, a Dow Jones Industrial Average umocnił się o 1,44%.
Globalne rynki akcji osiągnęły nowe rekordy w atmosferze optymizmu, że Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do porozumienia kończącego konflikt, przedłużając rajd, który wielokrotnie popychał światowe indeksy na nowe szczyty. Inwestorzy uważnie śledzą rozwój dyplomatyczny z nadzieją, traktując akceptowalne dla obu stron porozumienie jako klucz do stabilizacji tła geopolitycznego i w konsekwencji wsparcia wzrostu gospodarczego. Pozytywne oczekiwania związane z łagodzeniem napięć przyciągają kapitał na rynki i windują ceny aktywów. Rynki oczekują teraz odpowiedzi Iranu w ciągu najbliższych 24 godzin.
W tym otoczeniu sektor technologiczny wykazuje odporność i gotowość do dalszej ekspansji. Wyniki wielu spółek nadal rosną, wspierane silnym popytem konsumenckim, skutecznym zarządzaniem i optymalizacją kosztów. Niektórzy analitycy zauważają, że nawet przy rekordowych poziomach niektóre sektory, zwłaszcza związane z innowacjami technologicznymi, wciąż mają potencjał wzrostu.
Indeks MSCI All Country World wzrósł o 0,3%, a indeks MSCI Asia o 1,9%. Oba indeksy osiągnęły rekordowe poziomy. Wzrost ten był napędzany przez gwałtowny wzrost japońskiego indeksu Nikkei 225, który również osiągnął dzienne maksimum. Na czele wzrostów znalazły się akcje spółek technologicznych – SoftBank Group Corp. zanotował wzrost o 18%, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. – o 3,3%.
Wzrosty na rynkach azjatyckich nastąpiły po wczorajszych rekordowych zamknięciach na Wall Street, gdy traderzy zwiększyli zakłady na dalsze wzrosty po tym, jak około 80% spółek z S&P 500 opublikowało wyniki przewyższające oczekiwania. Dodatkowo ropa utrzymywała większość strat z poprzedniej sesji, notując blisko 102 USD za baryłkę w obliczu spekulacji, że porozumienie USA–Iran mogłoby pomóc wznowić dostawy przez strategiczną Cieśninę Ormuz.
Amerykańskie obligacje skarbowe kontynuowały wzrosty, gdy traderzy zrewidowali oczekiwania dotyczące podwyżek stóp przez Rezerwę Federalną w świetle słabnących oczekiwań inflacyjnych. Perspektywa niższych stóp zwiększyła atrakcyjność złota niedochodowego, podnosząc jego cenę do około 4700 USD za uncję.
Jeśli chodzi o obraz techniczny S&P 500, głównym zadaniem kupujących na dziś jest przełamanie najbliższego poziomu oporu na 7381 USD. Przebicie powyżej tego poziomu zasygnalizowałoby dalsze wzrosty i otworzyłoby drogę do 7404 USD. Utrzymanie kontroli powyżej 7427 USD dodatkowo wzmocniłoby pozycje kupujących. Jeśli apetyt na ryzyko osłabnie i ceny zejdą niżej, kupujący muszą bronić poziomu w okolicach 7361 USD. Przełamanie poniżej tego poziomu szybko sprowadziłoby instrument z powrotem do 7339 USD i mogłoby otworzyć drogę w kierunku 7319 USD.
SZYBKIE LINKI
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Skontaktuj się z ForexMart 
