O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou. Ainda não há sinais de que o segmento de tendência de alta (mostrado no gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado, tenha sido invalidado. No entanto, a estrutura de ondas agora parece bastante ambígua.

Em situações como essa, recomenda-se mudar para um timeframe menor (gráfico superior) e focar em estruturas de ondas mais simples e curtas para fazer previsões de curto prazo, suficientes para abertura de operações. As estruturas de ondas podem se tornar bastante complexas e permitir múltiplos cenários. A abordagem mais simples é operar com base nos padrões clássicos de "cinco-três".

No gráfico acima, é possível identificar uma estrutura impulsiva clássica de cinco ondas, com uma terceira onda estendida. Após sua conclusão, começou a se formar uma estrutura corretiva de pelo menos três ondas. Como três ondas já foram observadas, é provável que o mercado desenvolva pelo menos mais uma onda corretiva de baixa no curto prazo.

Os próximos movimentos dependerão da geopolítica: ou a estrutura de alta continuará se desenvolvendo de forma mais complexa, ou poderá surgir um novo segmento de tendência de baixa.

Na quarta-feira, o EUR/USD avançou cerca de 60 pontos-base, enquanto a volatilidade aumentou. O fluxo de notícias foi relativamente limitado, com os participantes do mercado focados principalmente no relatório ADP de emprego dos EUA. No entanto, como costuma acontecer, as expectativas divergiram da realidade.

Ao longo do dia, surgiram relatos de que o Irã e os Estados Unidos estariam próximos de assinar um memorando ou acordo preliminar com duração de um mês, período durante o qual as negociações continuariam em busca de um cessar-fogo completo e da reabertura do Estreito de Ormuz. Naturalmente, essas informações vieram de fontes "internas", o que torna sua confiabilidade incerta.

O presidente dos EUA, Donald Trump, também declarou que a operação militar no Irã chegou ao fim e que um acordo poderá ser assinado em breve. No entanto, acrescentou que, caso o Irã se recuse a assinar, os Estados Unidos poderão lançar novos ataques, possivelmente mais intensos do que os anteriores.

Assim, rumores e relatos de bastidores continuam sugerindo que as partes caminham para algum tipo de entendimento — ainda que não definitivo. Na minha visão, as negociações ainda podem fracassar a qualquer momento.

Voltando ao relatório ADP, o mercado de trabalho dos EUA continua sendo um indicador-chave tanto para os investidores quanto para o Federal Reserve. Segundo o relatório de abril, o número de empregos no país aumentou em 109 mil, superando as previsões em 9 mil. Trata-se de um resultado moderadamente positivo, que ofereceu algum suporte ao dólar. Ainda assim, as notícias geopolíticas continuam exercendo um impacto mais forte, fazendo com que a demanda pela moeda norte-americana diminuísse durante a maior parte do dia.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o ativo permanece dentro de um segmento de tendência de alta (gráfico inferior), enquanto, no curto prazo, atravessa uma fase corretiva. A estrutura corretiva parece amplamente concluída e só deverá se tornar mais complexa e prolongada caso a situação geopolítica no Oriente Médio volte a se agravar. Caso contrário, um novo segmento de tendência de baixa poderá começar a partir dos níveis atuais.

Como a onda corretiva aparentemente já foi formada, espero uma retomada do movimento de alta a partir dos níveis atuais, com alvos próximos da região de 1,19.

Em um intervalo gráfico menor, todo o segmento de tendência de alta permanece visível. A estrutura de ondas é um pouco incomum, já que as ondas corretivas apresentam tamanhos diferentes. Por exemplo, a onda 2 de grau maior é menor do que a onda 2 interna dentro da onda 3. Esse tipo de variação pode ocorrer.

O mais importante é focar em estruturas claras e compreensíveis, em vez de tentar rotular cada onda com precisão absoluta. As ondas mais recentes são particularmente difíceis de identificar com exatidão, razão pela qual minha análise se baseia principalmente em intervalos gráficos mais altos.

Princípios fundamentais da minha análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e mudam com frequência.
2. Se não houver confiança nas condições do mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca há certeza absoluta sobre a direção do mercado — utilize sempre ordens de Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.